Завершена интеграция «Тройки Диалог» в Группу «Сбербанк»

21 августа 2013 года «Сбербанк» завершает процесс реструктуризации блока «Корпоративный бизнес». В рамках этого процесса меняется функционал ряда ключевых топ-менеджеров блока. Об этом говорится в пресс-релизе «Сбербанка России».
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Источник: Mergers.ru

Занимательный инвестбанкинг Из всех рынков капитала в России растет только долговой

Рынка размещений акционерного капитала в России как такового нет, есть отдельные корпоративные события крупных компаний. Рынок слияний и поглощений (крайне непрозрачный по природе) по итогам первого полугодия сократился в объеме на 50%. Из всех российских рынков капитала только долговой чувствует себя уверенно — на нем и зарабатывают инвестбанки.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Источник: Коммерсантъ

ВТБ и братья Ротенберги объединят хоккейный и футбольный клубы «Динамо»

Первый заместитель президента—председателя правления банка ВТБ (банк владеет контрольным пакетом акций футбольного клуба «Динамо») Василий Титов объявил о создании структуры, которая объединит футбольный и хоккейный клубы «Динамо». Чтобы плавно войти в курс дела, новым главой футбольного клуба назначен Борис Ротенберг, брат Аркадия Ротенберга, который является президентом хоккейного «Динамо».
Рубрика: Отдых и развлечения
Источник: Коммерсантъ

«ФосАгро» завершило консолидацию профильных активов ООО «Метахим»

18 июля 2013 года ОАО «ФосАгро», российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, завершила консолидацию профильных активов ООО «Метахим», которые включают производства фосфорной и серной кислот, сульфата калия и триполифосфата. Об этом говорится в пресс-релизе Группы «ФосАгро». Группа «ФосАгро», ранее владевшая 74,76% ООО «Метахим», стала владельцем 100% предприятия.
Рубрика: Химическая промышленность
Источник:  Mergers.ru

«Сбербанк» намерен постепенно увеличивать свою долю в «Сетелем банке»

«Сбербанк» до конца 2013 г. увеличит свою долю в «Сетелем банке» на 4 процентных пункта (п.п.) - до 74%, а через три года - еще на 6 п.п. Об этом сообщил старший вице-президент «Сбербанка России» Денис Бугров. При этом он не стал раскрывать конкретную стоимость приобретения дополнительного пакета акций в 2013 г., но подчеркнул, что сумма сделки будет близка к капиталу «Сетелем банка». На сегодняшний день капитал банка составляет 8,5 млрд руб. Таким образом, в конце текущего года доля «Сбербанка» в «Сетелем банке» увеличится с 70% до 74%, а через три года - до 80%.
Рубрика: Банки
Источник: Quote.ru

«ВымпелКом» завершил юридическое присоединение профильных дочерних компаний

3 июля 2013 года ОАО «ВымпелКом» завершило юридическое присоединение профильных дочерних компаний к ОАО «ВымпелКом». Об этом говорится в пресс-релизе одного из крупнейших российских и мировых операторов сотовой связи. Юридическая регистрация присоединения является завершающим этапом интеграции бизнес-процессов дочерних обществ в структуру ОАО «ВымпелКом».
Рубрика: Связь
Источник: Mergers.ru

В 2012 году динамика сделок M&A в автомобильной отрасли замедлилась

В первой половине 2012 года активность в области слияний и поглощений в автомобильной отрасти снизилась под давлением макроэкономической ситуации, согласно данным отчета PwC "Создание стоимости: обзор сделок слияния и поглощения в автомобильной отрасли за 2012 год" (Automotive M&A insights). По сравнению с 2011 годом общее количество сделок в отрасли снизилось на 18%, а стоимость сделок уменьшилась на 33%. Для сравнения, активность в области международных межотраслевых сделок в 2012 году снизилась меньше, чем в автомобильной отрасли: количество сделок снизилось на 7%, а стоимость сделок сократилась на 17% по сравнению с 2011 годом.
Рубрика: Машиностроение
Источник: Слияния и поглощения

Консорциум инвесторов во главе с «Альфа-Групп» вышел из борьбы за контроль над CEDC

Крупнейший производитель водки в Европе — польская компания CEDC будет поглощена «Русским стандартом» Рустама Тарико. 28 марта консорциум инвесторов, в который входили компания А1 (инвестиционное подразделение «Альфа-Групп»), SPI Group Юрия Шефлера и владелец 4,98% CEDC Марк Кауфман, заявил о выходе из борьбы за контроль над производителем «Зеленой марки».
Рубрика: Пищевая промышленность
Источник: РБК Daily

Мамут и Потанин объединяют интернет-бизнес

Холдинг "ПрофМедиа" Владимира Потанина нашел партнера для своего наиболее проблемного актива. Интернет-ресурсы Rambler Media (одноименный портал, Lenta.ru и др.) вместе с ИД "Афиша" объединяются на паритетных началах с SUP Media Александра Мамута ("Газета.Ру", LiveJournal.com, "Чемпионат.com"). Управлять общим бизнесом будет Мамут.
Рубрика: Интернет технологии (Интернет-проекты, Интернет-кафе и т.п.)
Источник: Коммерсантъ

«Сбербанк» может досрочно перечислить бывшим владельцам «Тройки диалог» (сейчас - «Сбербанк CIB») последний платеж, который зависит от ее прибыли.

«Сбербанк» объявил о приобретении «Тройки» в марте 2011 г. За 100% акций компании он тогда заплатил $1 млрд (1,15 капитала), а окончательная сумма сделки должна определиться в будущем году: размер второго платежа будет зависеть от прибыли, которую заработает «Тройка» для «Сбербанка».
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Источник: Ведомости

Горнодобывающие и металлургические компании возвращаются на рынок M&A

Руководитель международного направления консультационных услуг Ernst&Young (E&Y) по сделкам в горнодобывающей и металлургической промышленности Ли Даунэм считает, что устойчивый спрос, сильные балансы и стремление компаний к росту будут способствовать активизации сделок слияний и поглощений (M&A) в международной горнодобывающей и металлургической промышленности в 2012 г.
Рубрика: Металлургия (в т.ч. вторичная)
Источник: http://www.ma-journal.ru/news/85322/

СМИ узнали о срыве крупнейшего слияния российских золотодобытчиков

Акционеры золотодобывающих компаний "Полюс Золото" и "Полиметалл" отказались от идеи слияния. Об этом сегодня сообщают российские СМИ со ссылкой на источники, близкие к руководству компаний.
Рубрика: Добывающая промышленность
Источник: http://www.ma-journal.ru/news/85323/

НТБ прекратил существование в связи с присоединением к банку «Глобэкс»

23 января 2012 года была завершена реорганизация ЗАО «Глобэксбанк» в связи с присоединением ОАО «Национальный Торговый Банк» (НТБ). Об этом говорится в пресс-релизе банка «Глобэкс». В тот день в Единый государственный реестр юридических лиц была внесена запись о прекращении деятельности ОАО НТБ путем реорганизации в форме присоединения к ЗАО «Глобэкс». В связи с реорганизацией также внесены изменения в Устав Банка.
Рубрика: Банки
Источник: Mergers.ru

6 декабря было успешно завершено присоединение «АБ Финанс Банк» к Банку «Пушкино»

06 декабря 2011 года успешно завершилась реорганизация ОАО «АБ «Пушкино» в форме присоединения к нему ОАО «АБ Финанс Банк». Об этом говорится в пресс-релизе Банка «Пушкино». В ОАО «АБ «Пушкино» после объединения фирменное наименование, реквизиты и номер лицензии не изменились.


Рубрика: Банки
Источник: Mergers.ru

На столичном рынке готовится первое слияние риэлторских агентств по элитной недвиджимости

По данным газеты «Коммерсантъ», на рынке элитной недвижимости Москвы готовится первое слияние риэлторских агентств. Kalinka Realty и Evans создают совместную компанию. Об объединении будет объявлено после ноябрьских праздников.


Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Источник: Коммерсантъ

В ноябре 2011 года «Норвик Банк» будет присоединён к банку «Рост»

Открытое акционерное общество «Норвик Банк», местонахождение: 107078, город Москва, ул. Каланчевская, д. 13, уведомило о том, что 12 сентября 2011 года внеочередным общим собранием акционеров банка (Протокол внеочередного общего собрания акционеров от 12 сентября 2011 года) было принято решение о реорганизации ОАО «Норвик Банк» в форме присоединения его к Акционерному Банку «Рост» (адрес местонахождения: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 4, стр. 1). Об этом говорится в сообщении ОАО «Норвик Банк».


Рубрика: Банки
Источник: Mergers.ru

SkyExpress окончательно перейдет под крыло Олега Дерипаски с ноября

К началу действия зимнего расписания (то есть к 1 ноября) авиапарк Sky Express полностью сольется с парком компании «Авиалиний Кубани», входящих в состав «Базового элемента» Олега Дерипаски. Об этом «Маркеру» рассказал гендиректор краснодарского перевозчика Александр Стогнушенко. Топ-менеджер уточнил, что объединению подвергнется персонал и самолетно-моторный парк компаний. В то же время бренд Sky Express «Авиалинии Кубани» сохранят, разделив свой бизнес на два сегмента — традиционный и низкобюджетный.



Рубрика: Транспорт
Источник: Маркер

Крупные сети супермаркетов и элитного алкоголя объявили о слиянии

Сеть супермаркетов «Азбука Вкуса» и сеть бутиков «Коллекция Вин» объявили о слиянии, говорится в сообщении столичной розничной сети. Концепция слияния подразумевает проведение единой закупочной и ассортиментной политики, а также расширение предложения для покупателей обеих торговых сетей.


Рубрика: Торговля
Источник: Mergers.ru

Премьер Украины отверг возможность слияния "Нафтогаза" с "Газпромом"

Украина не рассматривает вопрос о слиянии НАК "Нафтогаз Украины" и ОАО "Газпром", заявил пресс-секретарь премьера Украины Николая Азарова Виталий Лукьяненко. По его словам, реструктуризация "Нафтогаза" - "это наше внутреннее дело".


Рубрика: Добывающая промышленность
Источник:  Интерфакс-Украина

Заканчивают объединение два крупных смежных бизнеса в сети Интернет

По данным газеты «Коммерсантъ», на рынке регистрации доменов и хостинга может появиться новый лидер. Переговоры об объединении ведут крупнейший хостинг-провайдер «Мастерхост» и второй по величине регистратор Reg.ru, совокупный оборот которых уже в 2012 году может превысить 1 млрд руб. Претендует на лидерство и Hosting Community (входит РБК), который еще весной договорился о покупке ведущего регистратора Ru-Center.


Рубрика: Интернет технологии (Интернет-проекты, Интернет-кафе и т.п.)
Источник: Коммерсантъ

Акционеры «Восточный экспресс банк» одобрили присоединение ранее приобретённого «Городского Ипотечного Банка»

28 июля 2011 года Собрание акционеров «Восточный экспресс банк» (КБ «Восточный») одобрило присоединение к кредитной организации приобретенного ранее у американского банка Morgan Stanley московского «Городского Ипотечного Банка». Об этом говорится в сообщении ОАО «Восточный экспресс банк». В 2010 году ООО «Городской Ипотечный Банк» было преобразовано в открытое акционерное общество.
Рубрика: Банки
Источник: Mergers.ru

Миноритарий ММВБ против слияния двух бирж

По данным газеты «Коммерсантъ», слияние двух крупнейших российских биржевых холдингов — ММВБ и РТС — может оказаться под угрозой срыва. Группа «Еврофинанс Капитал» (принадлежит структурам, связанным с «Еврофинанс-Моснарбанком»), владеющая 6,2% акций ММВБ, пытается заблокировать объединение ММВБ и РТС, следует из письма гендиректора компании Олега Прексина на имя председателя ЦБ РФ Сергея Игнатьева.


Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Источник: Коммерсантъ

Завершено создание СП между ВАО «Интурист» и Thomas Cook

12 июля 2011 года ОАО АФК «Система» объявила о том, что ВАО «Интурист», ведущий туристический холдинг России, дочернее предприятие ОАО АФК «Система», и Thomas Cook Group Plc. (Thomas Cook), одна из крупнейших туристических компаний в мире, завершили сделку по созданию совместного предприятия (СП), в которое вошли туроператорский и розничный бизнес «Интурист». Об этом говорится в сообщении крупнейшей российский акционерной финансовой корпорации.


Рубрика: Туристический комплекс

Рейдер довел заместителя генпрокурора до суда

Обвиняемый по громкому делу о рейдерском захвате некогда популярного санкт-петербургского ресторана "У Казанского" Евгений Панов обратился в Басманный районный суд Москвы с жалобой на действия заместителя генпрокурора.

С жалобой в Басманный суд (оттуда ее переслали в Тверской райсуд, на территории которого находится Генпрокуратура) Панов обратился после того, как решение Виктора Гриня поддержал генпрокурор Юрий Чайка. На днях он оставил без удовлетворения протест следственного комитета России (СКР) по этому поводу.


Рубрика: Имущественный комплекс
Источник: Коммерсант

Украина не планирует слияния "Газпрома" и "Нафтогаза"

Украина не планирует слияния национальной акционерной компании (НАК) "Нафтогаз Украины" с российским "Газпромом", заявил президент Украины Виктор Янукович. "Этого не будет - я убежден", - подчеркнул он.


Рубрика: Добывающая промышленность
Источник: Финмаркет

Росбанк завершил слияние с BSGV

Подконтрольный французской группе Societe Generale - Росбанк примерил на себя статус крупнейшего иностранного банка в России с активами 700 млрд. рублей, завершив слияние с BSGV, следует из сообщения Росбанка.


Рубрика: Банки
Источник: Reuters

ММВБ и РТС подписали договор о слиянии

Две крупнейшие российские биржи ММВБ и РТС 29 июня подписали юридически обязывающий договор о слиянии, сообщил источник на ММВБ.

Крупнейшие российские биржи ММВБ и РТС 1 февраля договорились об объединении. ММВБ приобретает контроль в РТС у пяти акционеров - "Ренессанс Капитала", "Атона", Альфа-банка, "Тройки Диалог" и "Да Винчи". В дальнейшем ММВБ рассчитывает на приобретение долей других акционеров.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Источник: РИА Новости

Умерла обвиняемая по делу о громком захвате в Хакасии

В Хакасии от болезни скончалась бывшая судья, которую следствие считало причастной к ряду крупных рейдерских захватов в самой республике, а также в Москве и Петербурге.
Рубрика: Имущественный комплекс
Источник: газета "Коммерсант"

КПМГ опубликовала глобальное исследование рынка M&A в секторе возобновляемой энергетики

КПМГ опубликовала глобальное исследование рынка M&A в секторе возобновляемой энергетики.

Краткие выводы данного ежегодного исследования:

· В 2010 году в секторе возобновляемой энергетики в мире было заключено 446 сделок M&A, т.е. рост составил более 70% по сравнению с 2009 годом, когда было заключено 260 сделок.

Источник: Слияния и поглощения

Разработана новая схема обратного поглощения KazakhGold «Полюс Золото»

17 июня 2011 года Совет директоров KazakhGold Group Limited (KazakhGold) и ОАО «Полюс Золото» с радостью сообщили о разработке новой схемы проведения сделки обратного поглощения KazakhGold «Полюс Золото». Об этом говорится в сообщении компании KazakhGold. Сделка, проведённая по данной схеме, в случае если она будет завершена, приведет к приобретению KazakhGold всех или практически всех выпущенных акций «Полюс Золото». В настоящее время последнее является косвенным владельцем контрольного пакета акций KazakhGold.
Рубрика: Добывающая промышленность
Источник: http://www.mergers.ru/

Слияние "КамАЗа" и "МАЗа" задерживается по политическим причинам

Глава «Ростехнологий» Сергей Чемезов 21 июня сообщил, что переговоры между российским «КамАЗом» и белорусским «МАЗом» по возможному объединению активов не продвигаются по политическим причинам.
Рубрика: Машиностроение
Источник: газета "Коммерсант"

Акционеры ОГК-2 и ОГК-6 одобрили слияние

Акционеры двух энергетических "дочек" "Газпрома" утвердили параметры их слияния в крупнейшую в России по мощности теплогенерирующую компанию.
Рубрика: Энергетика
Источник: Reuters

"Полюс Золото" объявила новые параметры объединения с KazakhGold

Совет директоров «Полюс Золото» определил условия обратного поглощения дочерней KazakhGold. Для этого казахская компания выпустит допэмиссию акций (уставный капитал должен увеличиться примерно в 30 раз), которые будут обменены на бумаги «Полюса». За 1 акцию «Полюса» полагается 17,14 GDR KazakhGold, а за каждую расписку - 8,57 GDR KazakhGold. В результате обратного поглощения действующие акционеры «Полюс Золото» получат в новой компании (созданной на базе KazakhGold) 96,3%. Крупнейшим совладельцам «Полюса» - «Наф­та Москва» и ОНЭКСИМу - достанется около 74%, акционерам KazakhGold - 3,7%. Причем, поскольку «Полюс» является основным акционером казахской «дочки», у компании образуется казначейский пакет примерно в 2,4%. Будут его продавать или гасить, пока не решено, рассказал заместитель гендиректора «Полюс Золото» Герман Пихоя.

Рубрика: Добывающая промышленность
Источник: РБК daily

Интеграция "Росгосстраха" и Русь-банка продолжается

Русь-банк получил согласие Минюста на переименование в Россгострах-банк, сообщил банк на сайте раскрытия информации. Решение о переименовании было принято акционерами еще в конце 2010 года, однако с ноября 2008 года по ст. 1473 Гражданского кодекса использование в названиях коммерческих организаций слов "Россия" и производных от него возможно только при согласовании в Минюсте. В пресс-службе Русь-банка уточнили, что окончательно вопрос о переименовании банка будет решен 1 июля на внеочередном собрании акционеров. "Получение письменного разрешения Минюста означает, что Русь-банк соответствует критериям, необходимым для включения в название бренда производных частей от слов "Россия" или "Российская Федерация". Банк обладает сетью представительств более чем в половине субъектов России, функционирует 8 филиалов помимо центрального, 100 операционных офисов, 106 дополнительных офисов, 1 кредитно-кассовый офис и 1 операционная касса вне кассового узла", - сообщили в пресс-службе Русь-банка. В конце 2010 года перед подачей документов на переименование в Минюст совет директоров Русь-банка принял решение открыть представительства в 44 крупных областных центрах.
Рубрика: Страхование
Источник: газета "Коммерсант"

АПРЕЛЬ 2011 ГОДА НА РЫНКЕ M&A: НЕ ВСЕ ТАК ГЛАДКО, КАК КАЖЕТСЯ

На первый взгляд результаты апреля в сфере слияний и поглощений выглядят впечатляющими. По данным статистики бюллетеня «Рынок слияний и поглощений» Информационного агентства AK&M, число состоявшихся сделок составило 46 (на 2 меньше, чем в марте), зато общая сумма составила $10 млрд., что на 18,5% выше, чем в предыдущем месяце ($8,4 млрд.). Однако при внимательном рассмотрении картина несколько меняется.
Рубрика: Юридические услуги
Источник: Информационное агентство AK&M

Прибыль РТС упала на 12% перед слиянием биржи с ММВБ

Чистая прибыль российской биржи РТС в 2010 году снизилась на 12% по сравнению с 2009 годом. По словам бывшего акционера торговой площадки Анатолия Гавриленко, в прошлом году РТС потратила большой объем средств на подготовку к сделке по слиянию с ММВБ и к IPO, которое так и не состоялось.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.

В процессе объединения РТС и ММВБ забыли о существовании имущества на сумму до $90 млн.

По данным газеты «РБК daily», на днях состоялась встреча главы ММВБ Рубена Аганбегяна с акционерами РТС, ранее заключившими предварительное соглашение по продаже акций РТС. На встрече обсуждался вопрос о судьбе имущества некоммерческого партнерства (НП) РТС: дело в том, что по ходу сделки по объединению двух бирж о его существовании просто забыли.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Источник: РБК daily

Объявили об объединении две крупные компании по созданию и продвижению сайтов

В марте 2011 года арт-бюро «Creators» официально объявило о своем объединении с холдингом «Элемент». Об этом говорится в сообщении интернет-холдинга «Элемент». Интеграция связана с планами компаний на расширение комплекса услуг, предоставляемых клиентам.
Рубрика: Интернет технологии (Интернет-проекты, Интернет-кафе и т.п.)
Источник: http://www.mergers.ru/

Приговор рейдерам оставили без изменений

По данным «AK&M», судебная коллегия по уголовным делам Верховного Суда РФ оставила без изменения приговор Свердловского областного суда в отношении бывшего депутата Законодательного собрания Свердловской области Павла Федулева и руководителя частного охранного предприятия «Тайпан» Андрея Наймушина, которые пытались осуществить рейдерский захват ОАО «Оборонснабсбыт» и ООО «РК «Оборонснабсбыт» в Екатеринбурге. Об этом говорится в сообщении Прокуратуры РФ.


Рубрика: Имущественный комплекс
Источник: AK&M

Предатель в помощь

Большинство захватов предприятий были бы невозможны, если бы рейдеры не получали помощь изнутри — от сотрудников самих предприятий. Поэтому нейтрализация "пятой колонны" — первоочередная мера при защите от посягательств рейдеров.




Рубрика: Имущественный комплекс
Источник: http://vestnikao.ru

Из России с партнером

Все попытки компании "Мосмарт" в одиночку выйти на украинский рынок оказались неудачными. Но на сей раз розничная сеть заручилась поддержкой местного игрока.
Рубрика: Торговля
Авторы: Нина Данилина
Источник: Журнал "Секрет фирмы"

Конфликт ЛУКОЙЛа и De Beers завершился разделом спорного актива

ЛУКОЙЛ, положив конец пятнадцатилетней тяжбе, заключил соглашение о продаже структуре De Beers 49,99% Верхотинской алмазоносной площади. В этой связи все судебные разбирательства будут прекращены. От выгодного для обеих сторон соглашения в первую очередь пострадает АЛРОСА, которая получила первого серьезного конкурента в России.


Рубрика: Добывающая промышленность
Источник: газета "Комерсантъ"

"Вымпелком" рискует стать соучастницей незаконного захвата собственности

"Вымпелком" объявил, что получил два опциона на покупку 100% материнской компании оператора «Скай мобайл» у компании Crowell, его партнера с 2005 г. по Limnotex, владеющей 100% казахского сотового оператора «Кар-тел». «Вымпелкому» принадлежит 50% плюс 1 акция Limnotex, а Crowell — остальное.


Рубрика: Связь
Источник: газета "Ведомости"

Как преодолеть сопротивление сотрудников переменам в процессах M&A

Объединение компаний не всегда приносит их руководству желаемые результаты. По статистике, 70% слияний и поглощений оказываются неудачными, более 60% не окупают вложенных в процесс средств, а часть организаций после интеграции вообще начинает отставать в своем развитии. Достигают же своих целей при M&A не более 25% компаний. Основные причины этого – финансовые просчеты, неверные рыночные оценки, неудачно выбранный объект поглощения, а также ошибки административного управления внутри компании. В частности – в управлении персоналом объединяющихся компаний.

Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы:  Павел Буков, Ольга Стратаненко
Источник: журнал "Слияния и поглощения"

Антон Смирнов: «Черным рейдерам нужна показательная порка»

Громкие захваты предприятий и корпоративные конфликты с применением силовых методов занимают в последнее время видное место в российском бизнесе и негативно влияют на развитие экономики и инвестиционный климат в России. В чем состоит суть проблемы и каким образом можно с ней справится, в интервью корреспонденту «Известий» Веронике Поповой рассказал главный редактор журнала «Слияния и Поглощения» Антон Смирнов.

Рубрика: Строительство
Источник: журнал "Слияния и поглощения"

Распродажа продавцов

Крупные продуктовые ритейлеры исчерпали возможности для органического роста, а мелкие боятся конкуренции. Сети готовятся к буму M&A. Остановить этот процесс под силу лишь чиновникам.
Рубрика: Торговля
Авторы: Николай Гришин
Источник: Журнал "Секрет фирмы"

Российский рынок M&А – поглощение прежде всего

Стремление привлечь инвестиционный капитал и повысить эффективность корпоративного управления заставляет компании из России и СНГ все более активно прибегать к публичному размещению ценных бумаг. Как мы уже писали в статье «IPO как стратегия максимального увеличения стоимости компании», по прогнозам экспертов, в 2007 году объем средств, привлеченных российскими компаниями посредством IPO, вдвое, а то и втрое, превысит результаты 2006 года.


Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Лариса Макеева
Источник: Финам

Теперь — все включено

Крупнейшая российская компания-хедхантер объединилась с отечественным консалтинговым агентством, занимающимся развитием лидеров. Это слияние — признак роста квалификации рекрутингового рынка России
Рубрика: Сфера услуг
Авторы: Дарья Денисова
Источник: журнал "Слияния и поглощения"

Снова бум

По данным газеты «Ведомости», нынешний бум в секторе слияний и поглощений многим напоминает 2000 г., когда надувшийся на фондовом рынке пузырь привел к его обвалу. Рынок снова приблизился к верхней точке экономического цикла, но эксперты не берутся предсказывать его будущее.


Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Питер Тал Ларсен
Источник: газета "Ведомости"

Кризис доверия

Любителям скупать компании на заемный капитал приходится адаптироваться к стремительно меняющимся условиям. Даже если ваш лондонский хедж-фонд не терял клиентских денег на ипотечных облигациях, получить кредит, чтобы заплатить акционерам 40-процентную премию, в ближайшее время вам будет практически невозможно. Уже сейчас из-за кризиса доверия на глобальных кредитных рынках отложено 45 крупных сделок на общую сумму больше 300 млрд долл. По мнению аналитиков, в ближайшем будущем глобальный бум слияний и поглощений может закончиться и начнется процесс обратный — раздел и распродажи компаний по частям.


Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Дмитрий Косарев, Андрей Котов
Источник: РБК Daily

БЕЛАЯ ВОДКА ПОТЕСНИТ ЧЕРНЫЙ РЫНОК

НА РЫНКЕ ПРОИЗВОДСТВА КРЕПКОГО АЛКОГОЛЯ НАЧИНАЕТСЯ КОНСОЛИДАЦИЯ
Рубрика: Производство
Авторы: Наталия Готова
Источник: журнал "Слияния и поглощения"

СОГЛАШЕНИЯ АКЦИОНЕРОВ В ПРАКТИКЕ СОВМЕСТНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ С РОССИЙСКИМ УЧАСТИЕМ

Процессы международной экономической интеграции, влекущие значительный рост числа совместных предприятий, создаваемых российскими и иностранными партнерами, зачастую ведут к попыткам применения в России юридического инструментария, давно и успешно используемого за рубежом. Одним из наиболее популярных «заимствованных» юридических инструментов являются так называемые соглашения акционеров, позволяющие участникам проекта регулировать свои отношения в дополнение к закону и учредительным документам. В настоящей статье анализируются вопросы применимости соглашений акционеров к российским акционерным обществам, раскрываются риски, связанные с невозможностью принудительного исполнения таких соглашений, а также описывается альтернативный способ регулирования отношений акционеров посредством использования иностранных холдинговых компаний.
Рубрика: Иные виды деятельности
Авторы: Игорь Остапец, партнер White & Case; Алексей Коновалов, юрист White & Case
Источник: Журнал "Слияния и Поглощения"

Великая захватническая война

Это только кажется, что передел собственности в России завершен. Все только начинается, но новыми жертвами рейдеров становятся средние компании. «Секрет фирмы» изучил отрасли, наиболее привлекательные для корпоративных захватов.


Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: Юлиана Петрова
Источник: Журнал

СОЗДАНИЕ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР ПРИ СЛИЯНИИ: РАЗРЕШЕНИЕ ТУПИКОВЫХ СИТУАЦИЙ

Юридическое проектирование корпоративной структуры любого слияния является чрезвычайно объемной и многоплановой работой, при осуществлении которой необходимо принимать во внимание огромный пласт коммерческих, правовых, налоговых и финансовых вопросов. Охватить все эти вопросы или даже большую их часть в рамках одной статьи просто невозможно, и поэтому автор хотел бы сконцентрироваться на некоторых проблемных аспектах разрешения тупиковых ситуаций при создании холдингов
Рубрика: Сфера услуг
Авторы: Андрей Городисский
Источник: Журнал "Слияния и Поглощения"

Итоги 2006 года на рынке M&A: реванш частного бизнеса

Рынок корпоративного контроля в России продолжает набирать обороты.

Пока он не достиг планки заключенных сделок в $50 млрд. Однако в прошлом году его потенциал с учетом планировавшихся, но несостоявшихся сделок вплотную приблизился к $100 млрд. Остаются и значительные резервы роста рынка, но его высокая отраслевая и региональная концентрация, наличие всего двух сотен компаний – активных участниц M&A создают определенные предпосылки для замедления роста и даже снижения объемов в будущем, через 4-5 лет.

Рубрика: Сфера услуг
Авторы: Дмитрий ПУТИЛИН, Мария БРАСЛАВСКАЯ
Источник: Журнал

Ни шагу назад!

Сохранение независимости бизнеса от федеральных игроков почему-то считается в регионах чуть ли не подвигом, однако в долгосрочной перспективе такая стратегия может оказаться вредной, если не губительной.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Антон Белых
Источник: "Бизнес журнал"

Товарный вид

Нет ничего дурного в том, что более крупная компания делает предложение о продаже бизнеса региональному игроку меньшего масштаба. Это нормальная рыночная практика. Куда хуже, если с предложениями продать бизнес к вам никто не обращается.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Антон Белых
Источник: "Бизнес журнал"

Всепоглощающая страсть

Бизнес — это товар. А у товаров, как известно, есть рыночная цена, они продаются и покупаются. Столичные компании активно опутывают своими сетями регионы, в том числе путем приобретения местных игроков. Процессы консолидации идут полным ходом, и все большее число региональных предпринимателей задумывается о перспективе обмена статуса единоличного собственника на «предпринимательскую премию», которую сулит альянс с более крупным предприятием всероссийского масштаба. Тем же, кто ни за что и ни при каких обстоятельствах не готов расстаться со своим детищем, в скором времени придется потесниться, а то и вовсе уйти с рынка.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Антон Белых
Источник: "Бизнес журнал"

Кадровый аншлюс

Купив Импэксбанк, австрийская группа Raiffeisen вместе с ценными активами и новыми возможностями приобрела головную боль. Сумеет ли западная компания «переварить» российский банк и его персонал?
Рубрика: Банки
Авторы: Дмитрий Лисицин
Источник: Журнал "Секрет фирмы"

Уроки поглотителей

Проведенное McKinsey исследование опыта американских корпораций, наиболее активно реализующих поглощения, позволило выявить подходы, которые обеспечивают успех покупателям. В частности, такие компании не воспринимают слияния и поглощения как стратегию, используют этот инструмент для усиления собственных преимуществ и привлекают к сделкам важнейшие бизнес–единицы.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы:  Роберт Пэлтер, Дев Шринивасан
Источник: McKinsey on Finance, лето 2006

На равных с сильнейшими

Компании из развивающихся стран стремятся интегрироваться в мировую экономику. Транснациональные корпорации идут в развивающиеся страны в поисках роста. Самый простой и надежный способ удовлетворить интересы обеих сторон –– заключить альянс.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Эшвин Эдаркар, Асиф Эйдил, Дэвид Эрнст, Пареш Вэйш
Источник: he McKinsey Quarterly, 1997, № 4

Путеводитель по слиянию

Решение начать слияние или поглощение сродни решению отправиться в далекое путешествие — оно будет трудным и опасным, но зато смельчакам откроются невиданные прежде перспективы и они получат единственные в своем роде знания. Процесс слияния никогда не бывает легким, каждая сделка по–своему неповторима, и каждой нужен особый план действий.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы:  Матиас Бекье
Источник: Статья написана специально для «Вестника McKinsey»

Наука поглощений

Российский бизнес встает на путь активных слияний и поглощений. Для многих российских компаний и групп, получивших контроль над активами в ходе приватизации и последующего перераспределения собственности, вопрос выбора модели дальнейшего управления портфелем активов имеет особую остроту, поскольку от ответа на него будет во многом зависеть облик самих корпораций.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Геннадий Газин, Дмитрий Манаков
Источник: Статья написана специально для «Вестника McKinsey»

«Проклятие победителя»: ошибки слияний

Очень немногие компании получают от слияний и поглощений то, что ожидают, отчасти потому, что переоценивают величину синергетических эффектов. Еще меньше тех, которые сравнивают реальные и прогнозировавшиеся результаты.И совершенно напрасно.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Скотт Кристофферсон, Роберт Макниш, Дайан Сиас
Источник: The McKinsey Quarterly, 2004, № 2

Человеческий фактор в слияниях

В процессе слияния руководство решает множество неотложных юридических и финансовых вопросов, и на общение с персоналом объединяющихся компаний обычно не остается ни сил, ни времени.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Айра Кэй, Майк Шелтон
Источник: The McKinsey Quarterly, 2000, № 4

Искусство держать свечку

На многих российских рынках ожидается всплеск слияний и поглощений. В металлургии, транспорте, пищевой промышленности процесс консолидации уже идет полным ходом. Вместе с увеличением количества сделок бурно растет и число компаний-консультантов. Какую помощь они могут оказать?
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Марина Божко
Источник: Журнал "Секрет фирмы"

БЕЛАЯ ВОДКА ПОТЕСНИТ ЧЕРНЫЙ РЫНОК

НА РЫНКЕ ПРОИЗВОДСТВА КРЕПКОГО АЛКОГОЛЯ НАЧИНАЕТСЯ КОНСОЛИДАЦИЯ

С января на алкогольном рынке царит переполох. СМИ пестрят многочисленными сообщениями об остановке спиртовых и ликероводочных заводов, которые перестали производить продукцию после вступления в силу новых правил игры. Изменения в законодательстве одновременно наносят удар по производителям контрафактной продукции и по дотирующимся местными властями производителям «второго эшелона». Также с 2006 года учет оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции должен вестись с помощью Единой государственной автоматизированной информационной системы, которая в теории должна пресечь на отраслевых предприятиях «левое» производство алкогольной продукции. В результате нововведений рынок, вероятно, покинут мелкие игроки, по разным оценкам, сейчас составляющие 20-30% рынка. А в конечном итоге в отрасли останется 10-15 консолидированных алкогольных холдингов.

Рубрика: Пищевая промышленность
Авторы: Наталья Готова
Источник: Журнал "Слияния и Поглощения"

БЛЕСК И НИЩЕТА РЫНКА ПЕЧАТНЫХ СМИ

ГЛЯНЦЕВЫЕ И НИШЕВЫЕ ИЗДАНИЯ СТАНОВЯТСЯ ВЫГОДНЫМ БИЗНЕСОМ, А ПОЛИТИЧЕСКИЕ СКУПАЮТСЯ ПЕРЕД ВЫБОРАМИ

В последние полтора года в СМИ значительно выросло количество слияний и поглощений. Часть сделок носит бизнес-характер. В Россию пришли крупные иностранные медийные холдинги, которые закрепились на рынке через сделки M&A. Кроме того, несколько издательских домов второго эшелона решили через экспансию на рынке увеличить свою доходность. Другая часть сделок M&A связана с объектами, имеющими весьма сомнительные с точки зрения окупаемости перспективы. Новые владельцы таких изданий рассчитывают подзаработать на президентской кампании 2008 года и получить от своих покупок политические дивиденды. Прогнозируя вероятные объемы сделок слияний и поглощений на рынке периодики в ближайшие 3 года, эксперты полагают, что они составят $300-500 млн.

Рубрика: СМИ, издетельская деятельность и типографии
Авторы: Наталья Готова
Источник: Журнал "Слияния и Поглощения"

Естественное сокращение поголовья

Через пять лет в России останется не больше четырех-пяти независимых региональных банков. Все остальные либо будут скуплены более крупными конкурентами, либо закроются из-за неспособности выполнять требования Центробанка к капиталу
Рубрика: Банки
Авторы: Марина Тальская
Источник: Журнал "Эксперт"

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ: РОЛЬ ЮРИДИЧЕСКИХ ФИРМ И ЮРИДИЧЕСКИХ

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ: РОЛЬ ЮРИДИЧЕСКИХ ФИРМ И ЮРИДИЧЕСКИХ
ДЕПАРТАМЕНТОВ КОМПАНИЙ В ПРОЦЕССЕ M&A. DUE DILIGENCE

Рубрика: Юридические услуги
Авторы: А.В. ТИТКОВ
Источник: Журнал "Слияния и Поглощения"

СЛИЯНИЕ ДВУХ ЛУН

О НЕКОТОРЫХ УГОЛОВНО-ПРАВОВЫХ АСПЕКТАХ РЕОРГАНИЗАЦИИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ

Текущее положение дел на рынке корпоративных захватов характеризуется наличием большого числа объективных препятствий для применения технологий, непосредственно опирающихся на судебные акты, что, однако, не означает полного отсутствия последних. Просто популярных ранее определений и решений стало гораздо меньше. Изрядно затруднившийся доступ к судебному ресурсу вынуждает захватчиков изыскивать новые, как правило, коррупционные возможности для реализации проектов по захвату юридических лиц. Об одной из таких новых технологий, основанной на т.н. «насильственной реорганизации», рассказывает автор настоящей статьи.
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: Максим Ионцев, адвокат; МКА «Ионцев, Ляховский и партнеры»
Источник: Журнал "Слияния и Поглощения"

СЕМЕЙНОЕ ПРАВО И КОРПОРАТИВНЫЕ ВОЙНЫ

Большинство отечественных бизнесменов при совершении сделок, связанных с приобретением и распоряжением активами, привыкли руководствоваться исключительно корпоративным, антимонопольным, налоговым законодательством и совершенно не принимают в расчет семейное право. Однако (и такие прецеденты уже есть) нанести большой ущерб бизнесу одного из супругов, сорвать важную сделку по покупке компании может развод, сопровождающийся разделом общего имущества. О том, как обезопасить себя и свой бизнес с точки зрения российского семейного права, и пойдет речь в настоящей статье.
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: Любовь Максимович, рук. департамента семейного права коллегии адвокатов «Джон Тайнер и партнеры», к.ю.н., доцент
Источник: Журнал "Слияния и Поглощения"

Рейдерство в России продолжится

Но его масштабы могут уменьшиться, если будут оперативно приняты поправки в корпоративное законодательство
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: Екатерина Аккерман
Источник: РосБизнесКонсалтинг

Слияний и потерь банкам не избежать

Центробанк давно выступает за слияния в банковском сообществе. Однако предлагаемые им правила игры приводят к прямо противоположным результатам. Процедура слияния сложная и долговременная. Процесс предусматривает оформление огромного количества документов, около семи тысяч листов. Кроме того, принятие решения при рассмотрении документов на объединение занимает слишком много времени, по некоторым подсчетам процесс может достигать годы. Такое мнение прозвучало в программе «Капитал» телеканала РБК.
Рубрика: Банки
Источник: По материалам РИА "РосБизнесКонсалтинг" и программы "Капитал" на РБК-ТВ

"Пираты бизнес-морей"

Тактика российских рейдеров, их жертвы и способы борьбы с захватчиками
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: Майя Шехтель.

Если враг оказался друг

Когда конкурент покупает конкурента, это приносит не только выгоды от объединения операций, но и кадровые проблемы. Далеко не каждый сотрудник поглощенной компании готов работать под началом бывших соперников.
Рубрика: Финансовые услуги (аудит, бухгалтерский учет и т. п.
Авторы: Иван Просветов, Ольга Кувшинова
Источник: Журнал "Секрет фирмы"

Захват переворотом

Корпоративные захваты давно уже стали для России нормой. На рейдерских операциях сделано не одно миллиардное состояние. «Секрет фирмы» представляет тех, кто более всего в этом преуспел.
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: Александр Бирман
Источник: Журнал "Секрет фирмы"

БИЗНЕС ЕСТ БИЗНЕС

Власти объявляют войну бизнесу, специализирующемуся на враждебном поглощении предприятий.Но участники рынка

враждебных поглощений не испуганы: пока государство само ведет себя как налетчик, будут востребованы и специалисты по захвату.
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: АНАСТАСИЯ САМОТОРОВА
Источник: журнал "Профиль"

Поглощения на рынке занятости

Одну их крупнейших российских компаний на рынке занятости – рекрутинговую фирму «Анкор» - собрался приобрести швейцарский гигант Adecco. Желание войти на российский рынок швейцарская компания высказывала уже давно. Приобретение «Анкора» в данном случае было бы стратегически очень выигрышно и с точки зрения способа выхода на новые рынки Adecco. Таким образом недавно она захватила германский рынок.
Рубрика: Сфера услуг
Источник: Деловая газета "Взгляд"

«Защитный» рейд

Большинство рейдеров перепрофилировались из захватчиков в защитников поглощаемых предприятий
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: МАРГАРИТА ФЕДОРОВА, АНТОН ПАВЛОВ, ПЕТР МИРОНЕНКО
Источник: Ежедневная деловая газета "Бизнес"

Стальная сделка тысячелетия

Владелец Криворожстали намерен совершить самую крупную за всю мировую историю сделку по слиянию-поглощению
Рубрика: Производство
Источник: Деловая газета "Взгляд"

Империализм наоборот. Последние веяния на рынках слияний и поглощений

Похоже, история повторяется в обратную сторону. Если раньше компании из развитых стран Запада прибирали к рукам в развивающихся странах все, что только можно, то теперь все наоборот. Компании из стран с развивающимися рынками активно скупают акции своих западных коллег.
Рубрика: Имущественный комплекс
Источник: Информационно-аналитический портал www.k2kapital.com

Рынок слияний и поглощений в 2005 г.

Озвучивая свои прогнозы на 2006 год и конец 2007 года, почти все аналитики утверждают, что существенное влияние на состояние фондового рынка в следующем году, окажут поглощения и слияния компаний. Новости об образовании крупных конгломератов являются одними из самых заметных и обсуждаемых в финансовых кругах. Заголовки статей о свадьбах знаменитостей печатаются в “жёлтой прессе” не менее крупным шрифтом, чем, скажем, заглавие новости в Financial Times о слиянии гигантских нефтяных компаний. Привлечение общественного внимания к участникам сделки в сфере слияния или поглощения на фоне укрупнения бизнеса, способного, по прогнозам аналитиков, приносить ещё большую прибыль, бывает весьма полезно для этих компаний. Даже если сделка сорвётся, названия компаний-участниц еще долго будут всплывать в разговорах финансистов и статьях специалистов.
Рубрика: Банки
Источник: Информационно-аналитический портал www.k2kapital.com

Наказание для миллиардера

Миллиардеры, сделавшие состояние на захвате собственности, должны сидеть в тюрьмах, уверен глава Минэкономразвития
Рубрика: Имущественный комплекс
Источник: Деловая газета "Взгляд"

МВД готовит законопроект по защите от рейдеров

Следственный комитет при Министерстве внутренних дел России разработал законопроект, направленный на защиту бизнеса от незаконных поглощений.
Рубрика: Имущественный комплекс
Источник: РосБизнесКонсалтинг

Сделка со многими неизвестными

Первого февраля руководство московского представительства австрийского Raiffeisen International Bank подписало соглашение с акционерами ОАО «Импэксбанк» о его покупке. Стоимость сделки — 550 млн долларов.
Рубрика: Банки
Авторы: Екатерина Шохина
Источник: Журнал "Эксперт"

Упреждающий удар по рейдерам

"Генпрокуратура должна улучшить работу по выявлению и пресечению попыток криминального захвата собственности",- заявил в пятницу на ежегодной расширенной коллегии Генпрокуратуры президент Владимир Путин. По мнению экспертов, глава государства не случайно поднял такой вопрос: в последнее время работники правоохранительных органов не уделяют должного внимания этой проблеме.
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: Алексей Савкин
Источник: Ежедневная деловая газета "Бизнес"

Из сотен захватов только один завершился тюремным заключением рейдеров

Недружественные поглощения предприятий успешно практикуются последние несколько лет рядом российских компаний.
Рубрика: Имущественный комплекс
Источник: RBC daily

Защита недвижимых активов предприятия от захвата

Целью большинства недружественных поглощений предприятий в России является не контроль над бизнесом, а приобретение права собственности на наиболее ликвидные активы, в первую очередь, на недвижимость компании. Любой, даже самый законопослушный, предприниматель должен быть к этому готов.
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы: Мария Слободчикова
Источник: Журнал "Мир и Дом"

Поглощение строптивых.

Сделки по слиянию и поглощению компаний традиционно считаются едва ли не самыми сложными. При их проведении рискуют все: акционеры, менеджеры, консультанты. Причем в отличие от большинства стандартных услуг, в случае неудачи консультант расплачивается не только своей репутацией, но и деньгами.
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы:  П. Рушайло.

Проглотить, но оставить в живых.

Есть два рода целей, ради достижения которых сливаются и поглощаются компании: наращивание активов и их быстрая перепродажа.
Рубрика: Имущественный комплекс
Авторы:  М. Розин.