Рост активности на рынке слияний и поглощений (M&A) в мировой металлургической отрасли, начавшийся в 2010 году, продолжится до конца 2011 года, что связано с восстановлением финансовой устойчивости, более доступным финансированием и стабилизацией цен на продукцию отрасли. Такие выводы содержатся в отчете PwC «Взгляд в будущее» (Forging ahead), представляющим собой ежеквартальный анализ активности в области M&A в мировой металлургии.

В I квартале 2011 года было осуществлено 26 сделок стоимостью более $50 млн., что в совокупности составило $12,9 млрд. Это на 105% больше по сравнению с показателем I квартала 2010 года ($6,3 млрд.), когда было осуществлено на 2 сделки меньше. В I квартале 2011 года средняя сумма сделки составляла $500 млн., что на 67% больше по сравнению с I кварталом 2010 года, когда средняя сумма сделки составляла $300 млн. Кроме того, в рассматриваемый период были осуществлены 4 сверхкрупные сделки с заявленной стоимостью не менее $1 млрд. Согласно отчету PwC, до конца 2011 года "мега-сделки" по-прежнему будут важным фактором, способствующим повышению уровня активности на рынке M&A, и, похоже, приведут к увеличению стоимости сделок и в последующих кварталах.

В I квартале 2011 года сумма сделок, отражаемая по показателю EBITDA, существенно увеличилась. Согласно отчету PwC, этот положительный сдвиг, скорее всего, произошел благодаря компаниям с финансовой устойчивостью, которые заинтересованы в инвестициях, обеспечивающих органический рост.

Лидерство в области сделок стоимостью $50 млн. и более в I квартале принадлежало Азии и Океании, а также Северной Америке: общая сумма сделок с участием как минимум I компании из этих двух регионов составила соответственно $6,7 млрд. и $6,1 млрд.

Европа же вышла вперед в области сделок по приобретению активов на внешнем рынке, стоимостью $50 млн. и более: здесь было осуществлено 3 таких сделки, общая стоимость которых составила $2,4 млрд. На внутреннем рынке Азии и Океании было осуществлено три сделки общей стоимостью $4 млрд.

Финансовые инвесторы проявляют все больший интерес к металлургическому сектору: в I квартале на долю сделок стоимостью более $50 млн. приходится 16% (в 2010 году - 12%, в 2009 году - 4%). Финансовые инвесторы также участвовали в третьей и четвертой по величине сделках в I квартале 2011 года. PwC ожидает, что интерес финансовых инвесторов к сделкам в металлургической отрасли сохранится, причем наибольшим спросом по-прежнему будут пользоваться предприятия, занимающиеся переработкой и сбытом, в то время как компании, занимающиеся геологоразведкой и добычей, как и ранее, будут привлекательными для стратегических инвесторов. По мнению специалистов PwC, это связано с внутренней волатильностью, политическими рисками и потенциально более долгим периодом владения, необходимым для приобретения компании сектора геологоразведки и добычи.

В I квартале 2011 года наблюдался большой интерес к рынку железной руды: 40% всех сделок общей стоимостью $5,1 млрд. было связано с приобретением железорудных компаний. Это намного больше, чем за весь 2010 год, когда сделки по приобретению компаний железорудного сектора составили 20% от общего числа сделок. В I квартале 2011 года общая стоимость сделок по приобретению сталелитейных предприятий составила $4,4 млрд., а на долю сделок в алюминиевой отрасли пришлось $2,3 млрд.