Впервые в истории российской черной металлургии в капитал отечественной компании может войти иностранный конкурент. Новым акционером группы ЧТПЗ может стать французский производитель труб Vallourec and Mannesmann, рассказал источник, знакомый с ходом переговоров. Один из инвестбанкиров подтвердил эту информацию. По его словам, французская компания может стать блокирующим акционером ЧТПЗ. Сделка планируется в октябре, но назвать ее сумму собеседники затруднились. Представитель компании от комментариев отказался, в Vallourec на запрос не ответили.

Vallourec может приобрести до 150 млн новых акций ЧТПЗ. Группа вправе увеличить уставный капитал вдвое (сейчас разделен на 472,4 млн акций номинальной стоимостью 1 руб.), ее акционеры одобрили это еще в октябре 2010 года в рамках подготовки к IPO. Получается, что после сделки доля Vallourec в ЧТПЗ составит до 24%. Но часть своих бумаг может продать и кто-то из нынешних акционеров компании. Точный размер допэмиссии совет директоров ЧТПЗ планирует утвердить в середине сентября.

Привлечение стратегического инвестора - альтернатива публичному размещению, говорит собеседник. "В текущей ситуации снова идти на IPO бессмысленно почти любой компании из-за плохой конъюнктуры рынка", - соглашается Максим Лобада из БКС. В феврале и апреле ЧТПЗ предпринял две попытки разместить до 30% на Лондонской бирже, но оба раза смещал сроки из-за волатильности рынков. Сейчас тема IPO больше неактуальна, говорил на днях источник в ЧТПЗ.

С Vallourec переговоры велись с начала года. Изначально планировалось, что стратегический инвестор зайдет в ЧТПЗ в ходе IPO. Параллельно переговоры на эту тему велись еще с двумя компаниями из первой десятки мировых производителей труб, а также с рядом фондов прямых инвестиций.

Переговоры по-прежнему активны, не исключено, что за Vallourec придут другие крупные инвесторы, уточняет источник.

Группа ЧТПЗ объединяет Челябинский трубопрокатный завод, Первоуральский новотрубный завод, ломозаготовителя "ЧТПЗ-Мета", торговый дом "Уралтрубосталь" и нефтесервисную "Римеру". Выручка в 2010 году по МСФО - 85,4 млрд руб., EBITDA - 9,2 млрд руб., чистая прибыль - 4,7 млрд руб., чистый долг - 82,4 млрд руб. 73% ЧТПЗ контролирует бывший сенатор от Челябинской области Андрей Комаров, 8,1% - у гендиректора Александра Фролова. В совет директоров компании входит сын главы Минпромторга Виктора Христенко Владимир.

Vallourec & Mannesmann Tubes основана в 1997 году как СП французской Vallourec Group и немецкой Mannesmannroehren-Werke AG. Сейчас это четвертый в мире производитель труб (ЧТПЗ - девятый). Компания имеет активы во Франции, Германии, Бразилии, США и Китае. Штаб-квартира в Булонь-Бийанкуре (Франция). Чистый доход всей группы Vallourec в 2010 году составил ?410 млн, объем продаж - ?4,5 млрд.

Это первая сделка в истории российской черной металлургии, когда в капитал российской компании заходит иностранный конкурент с такой большой долей, отмечает Борис Красноженов из "Ренессанс Капитала". ЧТПЗ сделка с французами нужна для снижения долговой нагрузки и развития. Алексей Кокин из "Уралсиба" добавляет, что для Vallourec сделка будет полезна с точки зрения доступа к новым рынкам. При этом еще несколько лет назад компания сама была кандидатом на продажу, а среди претендентов называли в том числе владельца "Металлоинвестхолдинга" Алишера Усманова. В 2007 году ходили слухи о возможном слиянии Vallourec с российской Трубной металлургической компанией, но они не подтвердились.

Оценка ЧТПЗ для сделки будет ниже той, которую компания делала в рамках подготовки к IPO в апреле ($2-2,7 млрд), полагает Лобада, ведь ситуация на рынках ухудшилась. По его расчетам, сделка может пройти при оценке ЧТПЗ в $1,5-1,6 млрд, то есть сумма составит $370-400 млн. Красноженов ожидает дальнейшей консолидации отрасли: на фоне глобальной коррекции капитализация металлургических компаний упала сильнее цен на их продукцию.